【国際】投資家団体NZAOA、運用会社に気候テクノロジー投資拡大のブレンデッドファイナンスで協働要求

　2050年までの運用ポートフォリオのカーボンニュートラル（二酸化炭素ネット排出量ゼロ）にコミットするアセットオーナーのイニシアチブ「Net-Zero Asset Owner Alliance（NZAOA）」は2月16日、運用会社に対し、気候ソリューションへの投資を劇的に拡大するため、ブレンデッド・ファイナンスの推進で協働するよう声明を発表した。

　ブレンデッド・ファイナンスとは、投資法人（ビークル）を設立し、複数のトランシェを用意して証券化。通常の民間投資に加え、期待リスク調整後リターンを抑えられる国際開発金融機関、政府系金融機関、財団等の投資を加えることで、民間投資を呼び込みやすいファンドを組成することを指す。

　今回NZAOAは、注力分野として、気候ソリューション投資と未来のテクノロジーを拡大できる投資セグメントを位置づけ、リアルエコノミーの分野へのファイナンス拡大を要請した。条件としては、気候ソリューションへの注力、経済合理性があり持続可能なビジネスモデルへの投資、民間投資家にとっての協力なリスク緩和メカニズムの導入、運用資産（AUM）の大きい機関投資家に相応しい設計、熟練のファンドマネージャーの運用、高いESG基準を導入しSDGsの他のゴールを損なわない運用を掲げた。

　NZAOA加盟のアセットオーナーは今後、運用会社を選定し、ビークルの設計を開始する。アセットオーナーが受託者責任（フィデューシャリーデューティー）を果たせるよう魅力的なリスク調整後リターンのトランシェを実現していく。ビークルの規模は3億米ドル（約320億円）から5億米ドル（約530億円）。

　NZAOAは、1月に2025年までのポートフォリオ短期CO2削減目標設定ガイドライン発行。エンゲージメントは重要としつつも、同時に投資先の転換についても積極的に進めていく。

【参考】【国際】投資家団体NZAOA、2025年までのポートフォリオ短期CO2削減目標設定ガイドライン発行。世界初（2021年1月1日）

【参照ページ】NET-ZERO ASSET OWNER ALLIANCE CALLS ON ASSET MANAGERS TO SUPPORT BLENDED FINANCE

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