【国際】S&Pダウ・ジョーンズ、「S&P ESGインデックス」新発表。まずS&P 500 ESGインデックス

　金融インデックス開発世界大手米S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは4月8日、主力米株式インデックス「S&P500」にESG要素を加味した新インデックス「S&P500 ESGインデックス」を発表した。UBSアセット・マネジメントが、同インデックスに連動する上場投資信託（ETF）を欧州で設定するライセンスを獲得し、「UBS ETF S&P 500 ESG Ucits ETF」を欧州市場に上場する。米国以外の地域の主力インデックスでも同様のインデックスを今後数ヶ月以内発表し、「S&P ESGインデックス・ファミリー」とする予定。

　S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスはすでに2016年、S&P500を含む主力インデックスを親インデックスとし、RobecoSAMのESGスコアでウエイトを傾斜させたESGインテグレーション型の「S&P ESG Indexシリーズ」を発表。現在は「S&P ESG Factor Weighted index family」の名で管理されている。

【参考】【国際】S&PとRobecoSAM、世界初のESG単独ファクターインデックスを発表（2016年5月7日）

　今回発表された新たな「S&P500 ESGインデックス」は、ネガティブスクリーニングとベスト・イン・クラス（ポジティブ・スクリーニング）を組み合わせたインデックス。たばこ、問題性のある武器、国連グローバル・コンパクト（UNGC）、同社が新たに開発した「S&P DJI ESGスコア」の4つで投資除外規定を設けるとともに、同じく「S&P DJI ESGスコア」を基に各セクターでスコアの高い順に銘柄を組み入れていき、親インデックスS&P500の各セクターの時価総額合計の75%を満たす企業まで含める。

　たばこ基準では、たばこメーカー、たばこ関連売上が全体の10%超の企業、これら企業の株式25%超を超える企業を投資除外。問題性のある武器基準では、クラスター爆弾、地雷、生物兵器、核兵器、化学兵器、劣化ウラン弾、白リン弾等に関与する企業及びその企業の株式25%超を超える企業を投資除外する。UNGC基準では、アラベスク・アセット・マネジメントの「S-Ray」のESGスコアが活用し、下位5%の企業を投資除外。S&P DJI ESGスコア基準では、スコア下位25%の企業を投資除外する。

（出所）S&P Dow Jones

【参考】【インタビュー】アラベスク・アセット・マネジメントの企業サステナビリティ分析ツール「S-Ray」。部門長が語る開発背景と将来展望 （2017年9月19日）

　新たに開発した「S&P DJI ESGスコア」は、RobecoSAMが従来から発表するESGスコアを基に、RobecoSAM自身が管理する。S&P DJI ESGスコアは、S&P500、S&P Global LargeMidCap、S&P North America LargeMidCap、S&P Europe LargeMidCap、S&P Asia Pacific LargeMidCap、S&P Emerging LargeMidCaに採用されている企業のみに付与され、更新は年次。

　S&Pダウ・ジョーンズによると、S&P500 ESGインデックスは、親インデックスのS&Pのパフォーマンスを上回っている。

【参照ページ】S&P Dow Jones Indices Launches ESG Index Based on Iconic S&P 500®
【参照ページ】Frequently Asked Questions S&P DJI ESG Scores
【参照ページ】The S&P 500® ESG Index: Integrating Environmental, Social, and Governance Values into the Core

株式会社ニューラル サステナビリティ研究所